Research Insights: How Well Does Fiscal Policy Explain Brazil’s Inflation History from 1960 to 2016?

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Author
Date issued
Jan 2022
Subject
Fiscal Policy;
Inflation;
State Ownership;
Economic Expansion;
Economic Stabilization;
Fiscal Deficit;
Finance;
Monetary Base;
Economic Development;
Public Institution
JEL code
E42 - Monetary Systems • Standards • Regimes • Government and the Monetary System • Payment Systems;
E63 - Comparative or Joint Analysis of Fiscal and Monetary Policy • Stabilization • Treasury Policy;
H62 - Deficit • Surplus;
H63 - Debt • Debt Management • Sovereign Debt
Country
Brazil
Category
Catalogs and Brochures
Las tasas de inflación están estrechamente relacionadas con la expansión de la base monetaria en Brasil en el período 1960-2016. Los persistentes déficits fiscales tuvieron como resultado restricciones del financiamiento de la deuda y obligaron al gobierno a recurrir al financiamiento monetario, permitido por un marco institucional débil en torno a la autoridad monetaria. Las estadísticas oficiales a menudo no representan la verdadera situación fiscal del país, dado que no incluyen los déficits de las entidades públicas como los bancos públicos y las empresas de propiedad estatal. La mejora de los balances fiscales fue una de las medidas necesarias para acabar con los episodios inflacionarios, y la implementación de estas medidas fue seguida de períodos de un crecimiento económico más rápido.