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dc.titleRed PLAC: Serie de buenas prácticas: Diseño de incentivos, portafolios de referencia e indicadores de desempeño para fondos de pensiones, basado en el objetivo de ingresos de jubilación
dc.contributor.authorMantilla-García, Daniel
dc.contributor.orgunitDivisión de Mercados Laborales
dc.coverageAmérica Latina y el Caribe
dc.date.available2021-09-01T00:09:00
dc.date.issue2021-06-30T00:06:00
dc.description.abstractEn los sistemas de contribución definida, al final de la fase de acumulación, los activos de la cuenta de jubilación se intercambian por una mesada pensional. La tasa de conversión de los activos a un ingreso pensional (que depende del nivel de las tasas de interés) es muy volátil, y sus variaciones constituyen el principal riesgo de inversión que enfrentan los afiliados de los fondos de pensiones. En este sentido, las métricas de desempeño, las comisiones de gestión y los portafolios de referencia, que se centran en los activos (y en el rendimiento) e ignoran las variaciones de la tasa de conversión, conllevan varios problemas: (i) envían señales erróneas a los reguladores, las administradoras de fondos y los trabajadores; (ii) proporcionan incentivos erróneos a las administradoras de fondos de pensiones; y (iii) dejan a los afiliados de los fondos de pensiones expuestos a un mayor factor de riesgo, incluso durante los años previos a la jubilación. Encontramos que los incentivos regulatorios con estos problemas fundamentales son predominantes en la región. El documento presenta una serie de mejores prácticas y ofrece un conjunto de herramientas para ayudar a los reguladores y supervisores a diseñar un marco que mejore la seguridad y la suficiencia de los ingresos de jubilación, y proporcione información pertinente y oportuna a los afiliados de los fondos de pensiones. El marco propuesto logra esto, fomentando una integración de las fases de acumulación y de pago de pensión, y una alineación de los incentivos regulatorios para las administradoras de fondos de pensiones con los objetivos de ingresos de jubilación de sus afiliados. Utilizando datos históricos de Colombia como estudio de caso, el documento ilustra y cuantifica las mejoras en términos de prestaciones de pensiones y seguridad de los ingresos de jubilación que podría aportar el marco propuesto.
dc.format.extent74
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/10.18235/0003599
dc.identifier.urlhttps://publications.iadb.org/publications/english/document/PLAC-Network-Best-Practices-Series-Target-Income-Design-of-Incentives-Benchmark-Portfolios-and-Performance-Metrics-for-Pension-Funds.pdf
dc.identifier.urlhttps://publications.iadb.org/publications/spanish/document/Red-PLAC-Serie-de-buenas-practicas-Diseno-de-incentivos-portafolios-de-referencia-e-indicadores-de-desempeno-para-fondos-de-pensiones-basado-en-el-objetivo-de-ingresos-de-jubilacion.pdf
dc.language.isoes
dc.mediumAdobe PDF
dc.publisherInter-American Development Bank
dc.subjectSistemas de Pensiones
dc.subjectBono Financiero
dc.subjectInversión
dc.subjectBuenas Prácticas
dc.subjectTasa de Interés
dc.subjectAhorro para la Jubilación
dc.subjectRegulación
dc.subjectSalario
dc.subjectSeguridad Social
dc.subjectBono del Estado
dc.subjectGestión de Riesgo
dc.subject.jelcodeG11 - Portfolio Choice • Investment Decisions
dc.subject.jelcodeG18 - Government Policy and Regulation
dc.subject.jelcodeG23 - Non-bank Financial Institutions • Financial Instruments • Institutional Investors
dc.subject.jelcodeJ26 - Retirement • Retirement Policies
dc.subject.jelcodeJ32 - Nonwage Labor Costs and Benefits • Retirement Plans • Private Pensions
dc.subject.keywordsRegulación y supervisión de los fondos de pensiones;asignación de activos;seguridad en la jubilación;gestión de riesgos;alineación de incentivos
dc.typeNotas Técnicas
idb.identifier.pubnumberIDB-TN-02263
idb.operationRG-T3105
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